產(chǎn)品生命周期模型也許是最著名的行業(yè)演變模型，該模型建立在創(chuàng)新擴(kuò)散理論和新理念接受模式的基礎(chǔ)上。該模型認(rèn)為行業(yè)會經(jīng)歷幾個階段：導(dǎo)入、成長、成熟和衰落。不同的階段根據(jù)行業(yè)銷售增長率的變化劃分，往往遵循一條S型曲線，反應(yīng)產(chǎn)品或服務(wù)最初被接納以及長時間反復(fù)接納后的累積結(jié)果。
服務(wù)生命周期可以用來作為戰(zhàn)略制定的分析工具。研究顯示，一個行業(yè)或一類產(chǎn)品的演變?nèi)Q于一系列因素的互動，包括對手公司的競爭戰(zhàn)略、客戶行為的變化以及法律和社會影響等。
產(chǎn)品或行業(yè)生命周期的導(dǎo)入或萌芽階段的特點(diǎn)是高度不確定性。競爭者往往不確定瞄準(zhǔn)哪個領(lǐng)域、如何瞄準(zhǔn)。潛在顧客不了解新產(chǎn)品或新服務(wù)、它們的好處、在哪里購買或者要花多少錢購買。因此，萌芽階段的標(biāo)志是大量的試驗(yàn)。在成長環(huán)境下，不確定性降低，競爭加劇。在行業(yè)演變的這個階段，競爭者的數(shù)量通常是最大的。因此，在成長階段接近結(jié)束的時候，競爭者洗牌很常見。成熟的行業(yè)盡管在競爭方面最穩(wěn)定，但在銷售公司凈收入占最高收入的百分比增長方面相對停滯。但是，產(chǎn)品開發(fā)可以在特定領(lǐng)域引發(fā)新的井噴式增長，技術(shù)突破可以改變市場發(fā)展的進(jìn)程、打破競爭秩序，全球機(jī)遇可以打開進(jìn)一步增長的通道。衰落的行業(yè)一般被認(rèn)為沒有吸引力，但明智的戰(zhàn)略還是能夠帶來大量利潤。
盡管產(chǎn)品生命周期概念可以作為一種了解擴(kuò)散理論是如何隨著時間的推移塑造行業(yè)的方式，但它沒有什么預(yù)測價值。實(shí)證研究顯示，行業(yè)成長并不總是遵循S型模式。在一些情況下，各個階段非常簡短。更重要的是，產(chǎn)品生命周期概念沒有明確承認(rèn)公司有可能通過加快創(chuàng)新步伐或重新定位產(chǎn)品等戰(zhàn)略行動影響成長曲線的形狀。因此，認(rèn)為行業(yè)成長曲線理所當(dāng)然的想法有可能變成自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言。